การหามูลค่าที่เเท้จริงของบริษัทเเบบอย่างง่าย

     
        สิ่งเเรกเลยที่ต้องให้ความสำคัญคือต้องรู้จักบริษัทนั้นเเละมองเเนวโน้มระยะยาวให้ออก (อย่างที่เคยบอกในบทความที่เเล้ว) เเละต้องให้ความสำคัญกับการเติบโตของกำไรอย่างสม่ำเสมอ ง่ายๆคือ บริษัทมันต้องทำกำไรให้ได้ตลอดไม่ลดลง เเต่อาจจะเพิ่มขึ้นหรือเท่าเดิม ก็ได้ครับ

ดังนั้น    ราคาหุ้นที่เเท้จริง = กำไรต่อหุ้น( EPS ) x PE ( Price Earning ) 

         สูตรนี้ใช้ได้กับหุ้นทุกตัวในตลาดครับยกตัวอย่าง หุ้นA ราคา 100 บาท มี EPS 10 มี PE 10 เท่า แปลว่าในอนาคตหุ้น A จะมีกำไร 10 ไปตลอดครับ(จาก PE 10 เท่า)

         แต่ก็ต้องเท่าใจด้วยนะครับว่า EPS ของหุ้นบางตัวอาจจะสูงขึ้นเเค่ปีเดียวเพราะมาจากกำไรพิเศษ อย่างเช่น ปกติมี EPSเเค่ 5 เเต่ EPS มีค่าเพิ่มมาจากกำไรพิเศษเป็น 10 ดังนั้น ถ้าPE 10 เท่าด้วยเเล้ว เมื่อนำมันคิด จะได้มูลค่าที่เเท้จริงเท่ากับ 100 บาท เเต่พอในมีถัดไป EPS กลับมาเหลือเท่าเดิม คือ 5 ดังนั้นเมื่อนำ PE มาคูณ ค่ามูลค่าที่เเท้จริงก็จะเท่ากับ 50 บาท บวกกำไรส่วนเพิ่มของราคาของไป (Permium) 5 บาท ราคาที่เเท้จริงจึงเท่ากับ 55 บาท ดังนั้นราคาก็จะลงจาก 100 มาเหลือ 55 บาท ต้องระวังตรงนี้ด้วยนะครับ

ดังนั้น การหามูลค่าที่เเท้จริงให้ใช้สูตรง่ายๆเเค่นี้นะครับ เเต่ต้องมองให้ออกว่า EPS ตลอดทั้งปีควรจะเป็นเท่าไหร่ เเละตลาดให้ PE สูงเเค่ไหน ครับ

ยกตัวอย่าง BGH สิ้นปี EPS จะประมาณ 3.8-4.2 บาท ตลาดให้ PE 30 เท่าดังนั้นเเล้ว BGH จะมีมูลค่าที่เเท้จริงประมาณ 114-126 บาทครับ  เเต่ก็ต้องเข้าใจด้วยนะครับ ว่าเป็นการประมาณขึ้นมา อาจจะน้อยกว่านี้หรือมากกว่านี้ ก็เป็นได้ครับ

ดังนั้นสรุป ก็คือ ถ้าจะซื้อหุ้น ให้ดู EPS ควรหาให้ได้ว่าบริษัทจะทำกำไรได้สม่ำเสมอหรือไม่ ให้ดูงบการเงินย้อนหลังว่ากำไรเพิ่มขึ้นทุกปีๆรึป่าวเเต่ไม่ควรลดลง ต้องเข้าใจรายได้ที่บริษัททำเป็นรายได้ปกติ หรือรายได้พิเศษมาจากไหนรึป่าวอย่างเช่นขายที่ดิน ขายทรัพย์สิน เเละที่สำคัญมองเเนวโน้มข้างหน้าให้ออกครับ

By Poc Udomwit